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2018年证券从业资格证视频教程《金融市场基础知识》冲刺串讲班在线观看

视频介绍

一、金融市场的概念
   金融市场是指以金融资产为交易对象,以金融资产的供给方和需求方为交易主体形成的交易机制及其关系的总和,广而言之,是实现货?#21307;?#36151;和资金融通、办理各?#21046;本?#21644;有价证券交易活动的市场。比较完?#39057;?#37329;融市场定义是:金融市场是交易金融资产并确定金融资产价格的一种机制。
二、金融市场的分类
  (一)按交易标的物划分
  按照金融市场交易标的物划分是金融市场最常见的划分方法。按这一划分标准,金融市场分为货币市场、资本市场、外汇市场、金融衍生品市场、保险市场、黄金市场及其他投资品市场。
  1.货币市场
  货币市场又称“短期金融市场”“短期资金市场?#20445;?#26159;指融资期限在一年及一年以下的金融市场。货币市场主要包括同业拆借市场、?#26412;?#24066;场、回购市场和货币市场基金等。
  (1)同业拆借市场亦称“同业拆放市场?#20445;?#26159;指金融机构之间以货?#21307;?#36151;方式进行短期资金融通活动的市场。同业拆借市场最早出现于美国,其形成的根本原因在于法定存款准备金制度的实施。
  (2)?#26412;?#24066;场指的是在商品交易和资金往来过程中产生的以汇票、本票和支票的发行、担保、承兑、贴现、转贴现、再贴现来实现短期资金融通的市场。
  (3)回购市场指通过回购协议进行短期资金融通交易的市场。回购是指资金融人方在出售证券时,与证券的购买商签订协议,?#32423;?#22312;?#27426;?#26399;限后按?#32423;?#30340;价格购回所卖证券,从而获得即时可用资金的一种交易行为。在银行间债券市场上回购业务可以分为质押?#20132;?#36141;业务、买断?#20132;?#36141;业务和开放?#20132;?#36141;业务三种类型。
  (4)货币市场基金(简称“MMF”)是指投资于货币市场上短期(一年以内,平均期限120天)有价证券的一种投资基金。
  2.资本市场
  资本市场亦称“长期金融市场”“长期资金市场?#20445;?#26159;指期限在一年以上的各种资金借贷和证券交易的场所。资本市场主要包括股票市场、债券市场和基金市场等。
  (1)股票市场是股票发行和流通的市场,也可以说是指对已经发行的股票进行转让、买卖和流通的市场,包括交易所市场和场外交?#36164;?#22330;?#35762;?#20998;。
  (2)债券市场是发行和买卖债券的场所。
  (3)投资基金是一种利益共享、风险共担的集合投资制度,即通过向社会公开发行一?#21046;?#35777;来筹集资金,并将资金用于证券投资。
  3.外汇市场
  外汇市场是指经营外币和以外币计价的?#26412;?#31561;有价证券买卖的市场
  4.金融衍生品市场
  金融衍生品是指以杠杆或信用交易为特征,在传统金融产品(货币、债券、股票等)的基础上派生出来的,具有?#24405;?#20540;的金融工具,如期货、期权、互换及远期等。
  5.保险市场
  保险市场是指保险商?#26041;换?#20851;系的总和,或是保险商品供给与需求关系的总和。它既可以是固定的交易场所,如保险交易所,也可以是所有实现保险商品让渡的?#25442;?#20851;系的总和。
  6.黄金市场
  黄金市场是指专门经营黄金买卖的金融市场。目前,世界上最主要的黄金市场在伦敦、苏黎世、纽约、中国香港等地。
  (二)按交易对象是否新发行划分
  按交易对象是否新发行,金融市场可以分为发行市场和流通市场。
  (1)发行市场。发行市场也称一级市场、初级市场,是新证券发行的市场。
  (2)流通市场。流通市场也称二级市场、次级市场,是已经发行、处在流通中的证券的买卖市场。二级市场的交易可以在场内市场完成,也可以在场外市场完成。
  场内交?#36164;?#22330;,又称证券交易所市场或集中交?#36164;?#22330;,是指由证券交易所组织的集中交?#36164;?#22330;。
  场外交?#36164;?#22330;,又称柜台交?#36164;?#22330;、店头交?#36164;?#22330;,是指在证券交易所外进行证券买卖的市场。它主要由柜台交?#36164;?#22330;、第三市场、第四市场组成。
  (三)根据融资方?#20132;?#20998;
  根据融资方?#35762;?#21516;,金融市场可以分为直接融资市场?#22270;?#25509;融资市场。
  (1)直接融资市场。直接融资亦称“直接金融?#20445;?#26159;指没有金融中介机构介入的资金融通方式。
  (2)间接融资市场。间接融资是直接融资的对称,亦称“间接金融?#20445;?#26159;指拥有暂时闲置货币资金的单位通过存款的?#38382;劍?#25110;者购买银行、信托、保险等金融机构发行的有价证券,将其暂时闲置的资金先行提供给这些金融中介机构,然后再由这些金融机构?#28304;?#27454;、贴现等?#38382;劍?#25110;通过购买需要资金的单位发行的有价证券,把资金提供给这些单位使用,从而实现资金融通的过程。
  (四)按地域范围划分
  按金融市场地域范围不同,可将其分为国际金融市场和国内金融市场。
  (1)国际金融市场。国际金融市场指从事各种国际金融业务活动的场所。此种活动包括?#29992;?#19982;非?#29992;?#20043;间或非?#29992;?#19982;非?#29992;?#20043;间。
  (2)国内金融市场。国内金融市场指本国?#29992;?#20043;间发生金融关系的场所,仅限于有?#29992;?#36523;
  份的法人和自然人参加,经营活动一般只涉及本国货币,既包括全国性的以本币(在我国就是人民币)计值的金融交易,也包括地方性金融交易。
  (五)按经营场所划分
  按是否存在固定的经营场所,金融市场可分为有形金融市场和无形金融市场。
  (1)有形金融市场。有形金融市场是指有固定场所和操作设施的金融市场。
  (2)无形金融市场。无形金融市场是指以营运网络?#38382;?#23384;在的市场,通过电?#25317;?#35759;手段达成交易。
  (六)按交割期限划分
  按金额工具交割期限不同,可将金融市场分为金融现货市场和金融期货市场。
  (1)金融现货市场。金融现货市场是指融资活动成交后立即付款交割的市场。
  (2)金融期货市场。金融期货市场是指投融活动成交后按合约规定在指定日期付款交割的市场。
  (七)根据交易对象的交割方?#20132;?#20998;
  根据交易对象的交割方?#35762;?#21516;,金融市场可分为即期交?#36164;?#22330;和远期交?#36164;?#22330;。
  (1)即期交?#36164;?#22330;。即期交?#36164;?#22330;是指?#32423;?#22312;交易完成几个工作日内办理资产交割的金融市场。
  (2)远期交?#36164;?#22330;。远期市场是指进行远期合约交易的市场,交易双方按?#32423;?#26465;件在未来某一日期交割金融资产的金融市场。
  (八)根据交易对象是否依赖其他金融工具划分
  根据交易对象是否依赖其他金融工具,金融市场分为原生金融市场和衍生金融市场。
  (1)原生金融市场。原生金融市场是指交易原生金融工具的市场。如股票市场、基金市场、债券市场等。
  (2)衍生金融市场。衍生金融市场是指交易衍生金融工具的市场。如期权市场、期货市场、远期市场、互换市场等。
  (九)根据价格形成机制划分
  根据价格形成机制不同,金融市场分为竞价市场和议价市场。
  (1)竞价市场。竞价市场又称公开市场,是指金融资产交易价格通过多家买方和卖方公开竞价形成的市场。
  (2)议价市场。议价市场是指金融资产交易价格通过买卖双方协商形成的市场。

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